经历了2016年的井喷式发展后,2017年上半年,租赁ABS发行放缓。2017年上半年租赁ABS发行数量较上年同期减少19只。其中,租赁企业ABS发行数量比上年同期减少25只,发行金额同比减少26.09%。
此外,发行利率受市场资金面收紧的影响,延续了2016年底上扬的趋势,租赁信贷ABS上半年平均发行利率为4.76%,上一年同期为3.50%。
上半年租赁ABS发行总额达630.59亿
2017年上半年,租赁ABS共发47只,发行金额630.59亿元,发行金额同比增长2.73%。2016年上半年租赁ABS共发66只,发行总额为613.84亿元。
注:上述47只为以产品发行公告日统计,通过筛选2017年上半年发行的ABS产品中监管机构为证监会ABS、银监会ABS以及基础资产为租赁资产、租赁租金的ABS产品,然后加上4只租赁ABN所得。具体而言,上半年租赁信贷ABS发行6只,发行金额为199.44亿元,发行金额同比增长115.22%;
租赁企业ABS发行37只,发行金额为367.68亿元,发行金额同比减少26.09%;
租赁ABN发行4只,发行金额为63.47亿元,发行金额同比增长168.03%。
租赁信贷ABS发行规模同比增长4.76% 平均利率4.76%
2017年上半年,租赁信贷ABS发行6只,发行金额为199.44亿元,发行金额同比增长115.22%。2016年上半年,租赁信贷ABS共发2只,发行金额为92.67亿元。
上半年租赁信贷ABS最高发行利率为平均发行利率为4.76%,上一年同期为3.50%。
招银租赁发行史上规模最大的租赁ABS
2017年上半年已发的6只租赁信贷ABS中,招银租赁作为发起机构发行规模最大,达56.36亿元,此外,华融金租、兴业租赁发行规模也较高,此3只租赁信贷ABS在上半年发行的租赁ABS中,发行规模依然位居前三。
AAA级产品发行金额同比增加86.65亿从评级来看,2017年上半年租赁信贷ABS高评级产品发行金额大幅增长。AAA级产品发行规模达到161.14亿元,发行规模占比80.8%,比上一年同期增长86.65亿元。
租赁企业ABS发行规模同比减少26.09%
2017年上半年租赁企业ABS发行37只,发行金额为367.68亿元,发行金额同比减少26.09%,2016年上半年,租赁企业ABS共发62只,发行金额为497.49亿元。
聚信租赁成租赁企业ABS最大原始权益人
上半年发行的租赁企业ABS中,聚信国际租赁作为原始权益人发行规模最高,达41.69亿元,其次是36.81亿元。发行规模排名前十的原始权益人占上半年租赁企业ABS发行总额的66.77%,市场占比与去年同期基本持平。
排名前十的计划管理人市场占比略有提高
2017年上半年发行的租赁企业ABS中,广发证券资管作为计划管理人发行规模最大,发行规模为44.6亿元。排名前十的计划管理人发行金额市场占比75.07%,去年同期约为72%。
相比租赁信贷ABS,2017年上半年租赁企业ABS评级相对分散。AAA级产品发行规模达260.22亿元,市场占比70.77%,相比上一年同比增长约2%。
租赁ABN发行规模达63.47亿
2017年上半年发行4只租赁ABN,发行金额达到63.47亿元,发行金额同比增长168.03%。2016年上半年共发2只租赁ABN,发行金额为23.68亿元。其中,立根租赁、中民国际租赁均为首次发行租赁ABN。